Seeking Alpha
2022-10-31 21:04:49

Why did Coinbase stock drop today? Risk-off mood ahead of Fed rate hike

With the three major U.S. stock averages snapping a six-session winning streak, crypto-related stocks dropped even more drastically, reflecting a risk-off environment. Cryptocurrency exchange Coinbase (NASDAQ:COIN) stock slid 8.1% in Monday trading, a day when bitcoin (BTC-USD) dipped ~1.3% to $20.4K. As has been the pattern lately, bitcoin miners and other related shares exhibited even more drastic swings the the movement of the crypto assets themselves. As investors expect the Federal Reserve to continue raising its interest rate, the price of assets, especially riskier ones, decline. Other stocks taking significant drops include Marathon Digital (MARA) -5.3%, Hive Blockchain (HIVE) -8.6%, Hut 8 Mining (HUT) -5.1%, Bitfarms (BITF), Galaxy Digital (OTCPK:BRPHF) -4.9%, and MicroStrategy (MSTR) -4.5%. On Thursday, Coinbase (COIN) will release its Q3 earnings. Its expected to post Q3 EPS of -$1.47 and revenue of $641.9M. By contrast, the company posted Q2 EPS of -$4.98 and net revenue of $802.6M. SA contributor John Miller advises a patient stance

Holen Sie sich Crypto Newsletter
Lesen Sie den Haftungsausschluss : Alle hierin bereitgestellten Inhalte unserer Website, Hyperlinks, zugehörige Anwendungen, Foren, Blogs, Social-Media-Konten und andere Plattformen („Website“) dienen ausschließlich Ihrer allgemeinen Information und werden aus Quellen Dritter bezogen. Wir geben keinerlei Garantien in Bezug auf unseren Inhalt, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Genauigkeit und Aktualität. Kein Teil der Inhalte, die wir zur Verfügung stellen, stellt Finanzberatung, Rechtsberatung oder eine andere Form der Beratung dar, die für Ihr spezifisches Vertrauen zu irgendeinem Zweck bestimmt ist. Die Verwendung oder das Vertrauen in unsere Inhalte erfolgt ausschließlich auf eigenes Risiko und Ermessen. Sie sollten Ihre eigenen Untersuchungen durchführen, unsere Inhalte prüfen, analysieren und überprüfen, bevor Sie sich darauf verlassen. Der Handel ist eine sehr riskante Aktivität, die zu erheblichen Verlusten führen kann. Konsultieren Sie daher Ihren Finanzberater, bevor Sie eine Entscheidung treffen. Kein Inhalt unserer Website ist als Aufforderung oder Angebot zu verstehen