Seeking Alpha
2022-11-10 16:51:23

FTX used over half of its customer assets to fund risky wagers - report

The downfall of FTX stemmed from the cryptocurrency exchange lending billions of dollars worth of customer funds to back risky wagers by its sister company, Alameda Research, The Wall Street Journal reported Thursday, citing a person with knowledge on the situation. In what FTX CEO Sam Bankman-Fried described as a misjudged call, the exchange distributed loans to trading firm Alameda using money that originated from customer deposits to use for trading, the person told The WSJ , noting that Alameda owes FTX nearly $10B. That being said, since FTX had $16B in customer assets, it loaned out over half of its customer funds to Alameda, the person added. Customer withdrawals were halted at FTX earlier this week after the exchange was reportedly overwhelmed with some $6B of withdrawal requests over the weekend. Its failure to fill those withdrawal requests resulted in a liquidity crunch. That prompted FTX to sign a non-binding deal to sell itself to rival Binance, but that proposed agreement lasted just a day after the former cited "issues beyond our control or ability to help," including fund mishandling and regulatory issues. After a more than two-day pause in withdrawal processing, though, FTX has seemingly started resuming withdrawals since around 11:00 a.m. ET, according to Etherscan . Earlier, SBF pledges to use "every penny" FTX has to repay its users .

Получите Информационный бюллетень Crypto
Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения