Forklog
2022-07-17 12:03:42

Что такое индикатор MVRV?

Главное Соотношение рыночной капитализации к реализованной (Market Cap versus Realized Cap, MVRV) – популярный ончейн-индикатор, помогающий выявлять ценовые минимумы и максимумы биткоина.  Индикатор MVRV предназначен для анализа долгосрочных тенденций и циклов. Применяется в качестве инструмента обнаружения двух основных рыночных фаз — накопление и распределение.  MVRV основан на идее борьбы двух типов участников рынка — спекулянтов и ходлеров. В контексте индикатора, ходлеры — инвесторы, отказавшиеся от краткосрочной финансовой выгоды в пользу долгосрочной перспективы; спекулянты — нацеленные на краткосрочную выгоду трейдеры. Показатель помогает определить, какие именно игроки преобладают на рынке в конкретный момент времени. Кто и когда разработал индикатор MVRV? MVRV является совместной разработкой криптоэнтузиастов Мурада Махмудова и Дэвида Пуэлла. Индикатор — их личный взгляд на анализ рыночных циклов биткоина, описанный в октябре 2018 года в блоге на Medium. Авторы MVRV вдохновились концепцией реализованной капитализации, представленной Ником Картером из Castle Island Ventures и Антуаном Ле Кальвесом из Blockchain.info на конференции Riga Baltic Honeybadger в сентябре 2018. Впоследствии появились модификации MVRV. Используя дополнительные данные и уточняющие метрики, разработаны MVRV Z-Score и MVRV (Free Float) — именно они снискали наибольшую популярность в криптовалютном сообществе. Как рассчитать индикатор MVRV? Индикатор MVRV — это коэффициент, полученный путем деления рыночной капитализации на реализованную капитализацию. Показатель базируется на ежедневно обновляемых данных. Рыночная капитализация — способ определения совокупной стоимости всех существующих монет (биткоин) в конкретный момент времени. Соответствует произведению общего предложения актива на его рыночную цену. Реализованная капитализация – более сложная в расчетах версия рыночной капитализации, учитывающая цену каждой монеты на момент последней транзакции в сети. Если последнее перемещение отдельно взятых 10 BTC произошло при цене в $20 000, то реализованная капитализация для этих монет равна $200 000. Таким образом рассчитывают капитализацию для всех монет по цене на момент их последнего движения. В случае с модифицированными версиями MVRV переменные могут измениться. Например, для определения MVRV Free Float показатель рыночной капитализации заменили на рыночную капитализацию в свободном обращении. Последняя не учитывает доказуемо утерянные или находящиеся без движения более пяти лет монеты. Как и для чего использовать индикатор MVRV? Индикатор MRVR и его производные используют для определения долгосрочных тенденций, выявления циклов накопления и распределения. Падение значения коэффициента ниже 1 предполагает, что активные спекулянты преобладают над долгосрочными инвесторами.  В понимании Махмудова и Пуэлла, многомесячное нахождение коэффициента ниже значения 1 указывает на цикл накопления. Для версий MVRV Free Float и MVRV Z-Score цикл накопления начинается при падении показателя ниже 1 и 0 соответственно.  В качестве значения, указывающего на цикл распределения, в оригинальной версии индикатора MVRV, отмечен уровень выше 3,7. В модификациях MVRV Free Float и MVRV Z-Score уровни циклов распределения указаны выше 3,2 и 7 соответственно. Индикатор MVRV Z-Score. Данные: Glassnode. Концепция MVRV предполагает, что снижение коэффициента и увеличение числа находящиеся без движения монет подкреплены долгосрочной верой инвесторов в технологию биткоина и рост цены. Повышение показателя до спекулятивных уровней (3,2-7) и снижение числа монет без движения рассматриваются как способ усилить узнаваемость актива и расширить его пользовательскую базу. MVRV — один из самых популярных индикаторов на крипторынке. Его используют не только индивидуальные исследователи, но и профессиональные аналитические компании вроде Glassnode, Coin Metrics и CryptoQuant. Риски использования индикатора MVRV Несмотря на свою популярность, MVRV является экспериментальным инструментом анализа рынка криптовалют. Как и любой другой индикатор, коэффициент несет риски для пользователей. Рассмотрим некоторые из них. Компоненты индикатора Капитализация и реализованная капитализация, как основные переменные в расчете MVRV, могут потерять актуальность вместе с развитием технологий Lightning Network и Liquid Network.  Эти решения позволяют осуществлять транзакции вне основной сети биткоина. В случае их широкого принятия, логика расчетов индикатора может в корне измениться и привести к неправильным выводам.  Торговые риски Достижение MVRV каких-либо уровней не является сигналом для покупки или продажи. MVRV — не торговый индикаторов и не предназначен для оценки поведения трейдеров. Интерпретация В идеале MVRV означал бы, что любое движение биткоина в сети — покупка актива и его вывод на собственный кошелек. Однако невозможно узнать, что действительно скрывается за ончейн-транзакциями.  Перевод условных 100 000 BTC, купленных по цене в $100, на другой адрес в момент, когда котировки выросли до $50 000, не является покупкой или продажей. Пользователь мог просто изменить способ хранения актива, отправив монеты на другой адрес. Но MVRV интерпретирует такое поведение как смену владельца и предполагает, что биткоин куплен по $50 000, а не $100. Что еще почитать? Где отслеживать курсы криптовалют? Что такое модель Stock-to-Flow и за что ее критикуют? Что такое скользящая средняя и как ее применяют для криптовалют? Что такое усреднение долларовой стоимости?

Получите Информационный бюллетень Crypto
Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения