Рекомендация инвестиционной компании Hindenburg Research открыть шорт по акциям Block привела к падению их стоимости на 22,3%. Аналитики объяснили решение «диким несоответствием» операционных показателей.
Данные: Finviz.
Эксперты сослались на завышение количества пользователей CashApp при одновременном занижении затрат на их привлечение. В частности, первый показатель на 40-75% сформирован из поддельных, связанных с мошенничеством или привязанным к одному и тому же физическому лицу аккаунтов.
В Hindenburg Research указали, что компания позволила злоумышленникам легко создавать множественные учетные записи, а затем быстро монетизировать украденные средства.
Даже если пользователи были уличены в мошенничестве или другой запрещенной деятельности, Block заносила аккаунт в черный список, без соответствующей блокировки. Явление оказалось настолько массовым, что «рэперы хвастались этим в песнях», указали специалисты.
Анализ базируется на десятках интервью с бывшими сотрудниками, партнерами и отраслевыми экспертами, обширном обзоре нормативных документов и судебных разбирательств.
«По итогам двухлетнего исследования мы выяснили, что [… ] „волшебством” бизнеса Block были не разрушительные инновации, а скорее готовность компании способствовать мошенничеству с потребителями и правительством, избегать регулирования, выдавать грабительские кредиты и сборы за революционную технологию и вводить инвесторов в заблуждение завышенными показателями», — говорится в отчете.
В заключение аналитики отметили, что Дорси и топ-менеджеры продали акции на сумму более $1 млрд в период стремительного роста капитализации во время пандемии. Они гарантировали, что с ними все будет в порядке, независимо от результата для остальных акционеров.
По итогам четвертого квартала доход Block (ранее Square) от продажи биткоина через приложение Cash App составил $1,83 млрд. Операции принесли платежной компании валовую прибыль в размере $35 млн. Ее доля составила 2% от общего показателя компании.
Напомним, 15 марта три биржевых фонда под управлением Ark Invest докупили акции Block на общую сумму более $9 млн. С учетом последних операций величина покупок ценных бумаг компании экс-главы Twitter превысила $30 млн — $13,7 млн 14 марта и $6,4 млн днем ранее.
Ранее Block сообщила о работе над созданием «набора разработчиков для майнинга биткоина», до этого — объявила о запуске подразделения по развитию экосистемы сети микроплатежей Lightning Network. Проект получил емкое название — с=.
