Капитализация Coinbase с момента подачи SEC иска против биткоин-биржи выросла более чем на 50%. В течение этого периода ее топ-менеджеры, включая CEO Брайана Армстронга, активно сокращали свои позиции в ценных бумагах.
6 июня Комиссия обвинила компанию в незарегистрированном предложении ценных бумаг в виде ряда токенов и незаконном объединении трех функций — в качестве брокера, биржи и клирингового агентства, которые обычно разделяются на традиционных рынках. Под прицел регулятора также попала программа стейкинга Coinbase Earn.
В тот день акции компании обвалились на 9,1%. В моменте падение капитализации превысило 13,5%.
29 июня в ответе на иск платформа обвинила SEC в превышении полномочий. По словам представителей биржи со ссылкой на тест Хауи, перечисленные в претензии активы не являются инвестиционными контрактами и, следовательно, не могут приравниваться к ценным бумагам.
Компания напомнила, что на протяжении многих лет соблюдала все регуляторные требования и не раз запрашивала прямые рекомендации SEC о правоприменении федеральных законов о ценных бумагах в отношении индустрии цифровых активов.
Организация отказались менять бизнес-модель из-за иска Комиссии.
К этому моменту котировки полностью ликвидировали потери после действий SEC. По итогам торгов 7 июля рост стоимости акций достиг 52,5% — они подорожали с $51,6 до $78,7. С начала года капитализация биржи превысила 122%.
Дневной график акций Coinbase на Nasdaq. Данные: Finviz.
Катализатором позитивной динамики могли стать новости вокруг заявок на запуск спотовых биткоин-ETF.
30 июня источники WSJ сообщили, что SEC вернула документы, поскольку в них не было достаточной информации касательно так называемого соглашения о совместном наблюдении или деталях этого механизма. Последний стал ключевым дополнением в предложении BlackRock.
На следующий день Bloomberg сообщил, что Invesco, VanEck, 21Shares, WisdomTree и Fidelity направили Комиссии уточненные заявки с учетом критики регулятора.
Перечисленные компании включили в предложения упоминание о том, что в совместном наблюдении поддержку им окажет биржа Coinbase. На этом фоне акции платформы подскочили в цене на 12,8%, достигнув значений конца марта ($80,7).
6 июля ряд топ-менеджеров, включая Армстронга, продали в общей сложности 88 058 акций на сумму ~$6,9 млн.
В этом списке оказались член правления Гокул Раджарам (4580 акций), главный юристконсульт Пол Гревал (1818 акций) и главный бухгалтер Дженнифер Джонс (7335 акций). Ранее последняя сократила позицию на 74 375 ценных бумаг, выручив $5,2 млн.
Напомним, в день иска SEC против Coinbase управляемые ARK Invest фонды докупили в общей сложности 419 324 акции биткоин-биржи на сумму $21,64 млн.
