Cryptoknowmics
2022-06-25 15:05:16

YouTuber Calls Tron’s USDD Stablecoin the Next LUNA Ponzi Scheme

Tron blockchain’s newly launched USDD stablecoin is called the next ‘LUNA Ponzi Scheme’ by notable crypto YouTuber Coffeezilla amid the stablecoin performing below the $1 peg for the past two weeks. Will Tron Suffer the Same Fate as LUNA? In a YouTube video posted on Friday, Stephen Findseisen, a.k.a. Coffeezilla has warned crypto enthusiasts that they should be wary of their investments in USDD stablecoin and this could be the next LUNA Ponzi Scheme. In a separate post on Twitter, the noted YouTuber started by saying that while USDD claims to be an algorithmic stablecoin, it isn’t either of those things as its minting and burning feature is turned off. Also, only whitelisted institutions can mint new USDD by burning Tron, but can’t go back the other way, proving it’s completely centralized. While it claims to be an algo-stablecoin, and "decentralized", it isn't either of those things yet… the mint/burn feature is turned off, and only whitelisted institutions can mint new USDD by burning Tron, but can't go back the other way. (centralized!) pic.twitter.com/deDARk6C7f — Coffeezilla (@coffeebreak_YT) June 24, 2022 According to him, this is good for USDD, because it can’t go through an algorithmic death spiral like LUNA. However, he also noted that without an arbitrage mechanism, this could make it completely unstable. Justin Sun, The Next Do Kwon? Coffeezilla further points out that Tron DAO Reserve claims to back $2 billion wor...

Получите Информационный бюллетень Crypto
Прочтите Отказ от ответственности : Весь контент, представленный на нашем сайте, гиперссылки, связанные приложения, форумы, блоги, учетные записи социальных сетей и другие платформы («Сайт») предназначен только для вашей общей информации, приобретенной у сторонних источников. Мы не предоставляем никаких гарантий в отношении нашего контента, включая, но не ограничиваясь, точность и обновление. Никакая часть содержания, которое мы предоставляем, представляет собой финансовый совет, юридическую консультацию или любую другую форму совета, предназначенную для вашей конкретной опоры для любых целей. Любое использование или доверие к нашему контенту осуществляется исключительно на свой страх и риск. Вы должны провести собственное исследование, просмотреть, проанализировать и проверить наш контент, прежде чем полагаться на них. Торговля - очень рискованная деятельность, которая может привести к серьезным потерям, поэтому проконсультируйтесь с вашим финансовым консультантом, прежде чем принимать какие-либо решения. Никакое содержание на нашем Сайте не предназначено для запроса или предложения