Seeking Alpha
2022-07-07 12:59:50

Silvergate Capital reiterated Buy at BofA on prospects for stable digital currency deposits

Bank of America analyst Brandon Berman on Thursday has reiterated his Buy rating on crypto bank Silvergate Capital (NYSE:SI), citing prospects for "relatively stable" digital currency deposits on a Q/Q basis. Shares of SI are rising 1.2% in premarket trading, as bitcoin (BTC-USD) +1.5% drifts up to $20.4K. Deposit inflows/outflows at Silvergate (SI) generally depend on customer behavior from a variety of crypto market factors such as price, volatility and regulation, Berman wrote in a note to clients. Specifically, average digital currency deposits are 93% correlated to a combination of "1) QoQ change in price of bitcoin; 2) avg. bitcoin price volatility; and 3) QoQ change in total volume traded," according to the note. That relationship implies average deposit growth between +10% and -10% in the second quarter, Berman noted. Taking into account that Silvergate's earnings are "highly sensitive" to changes in the size of its deposit portfolio, Berman is expecting Q2 EPS of $0.82, or 6% below consensus. The Quant Rating, meanwhile, screens Silvergate (SI) shares as a Sell with the poorest mark in momentum, while the Average Wall Street Analyst views the stock as a Strong Buy (7 Strong Buy, 3 Buy, 1 Hold). See why SA contributor Kolomeets Investments is bullish on Silvergate Capital. 

Hankige Crypto uudiskiri
Loe lahtiütlusest : Kogu meie veebisaidi, hüperlingitud saitide, seotud rakenduste, foorumite, ajaveebide, sotsiaalmeediakontode ja muude platvormide ("Sait") siin esitatud sisu on mõeldud ainult teie üldiseks teabeks, mis on hangitud kolmandate isikute allikatest. Me ei anna meie sisu osas mingeid garantiisid, sealhulgas täpsust ja ajakohastust, kuid mitte ainult. Ükski meie poolt pakutava sisu osa ei kujuta endast finantsnõustamist, õigusnõustamist ega muud nõustamist, mis on mõeldud teie konkreetseks toetumiseks mis tahes eesmärgil. Mis tahes kasutamine või sõltuvus meie sisust on ainuüksi omal vastutusel ja omal äranägemisel. Enne nende kasutamist peate oma teadustööd läbi viima, analüüsima ja kontrollima oma sisu. Kauplemine on väga riskantne tegevus, mis võib põhjustada suuri kahjusid, palun konsulteerige enne oma otsuse langetamist oma finantsnõustajaga. Meie saidi sisu ei tohi olla pakkumine ega pakkumine